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달러환율 미국달러 전망

2018년 1월29일이후 하락하던 코스피가 2019년에는 약간 상승했습니다.

98년 IMF, 2000년 IT버블, 08년 서브프라임사태때와는 상당히 다르게 위기국면이 지나가고 있네요.

 

2008년 서브프라임사태때는 미국주가가 떨어지면서 전세계주가가 하락했습니다.

또한 한국원화가격은 하락해서 1570원까지 상승했습니다.

 

그래서 작년에 주가폭락사태가 나오면서,

많은 한국의 자산가분들에게 달러보유에 대한 강한 욕구가 있었습니다.

믿을 수 없는 원화보다는 미국화폐를 보유함으로써 자산을 지키자는 것이었죠.

그림- 미국 원달러환율 _네이버

 

그러나 위의 그림에서 보듯이 2018년 1월~6월까지는 원화의 강세가 이어졌습니다.

원래 세계위기가 오면서 [미국-한국]주가의 동반하락시에는 가치폭락(그래프 우상향)해야하는데 말이죠..

 

그 이유는 국내적, 국외적으로 나눠서 생각해볼수 있습니다.

 1. 국내적으로는 [외환보유고가 4천억이고_18년 7월기준] / 경상수지흑자가 10년이상 지속되면서

        한국의 경제기초가 상당히 튼튼해 졌습니다.

 2. 국외적으로는 미국트럼프가 제조업 가격경재력 강화를 위해서 강달러가 되는 걸 방어합니다.

        또한 중국위안화와 동조화를 이루면서 중국과함께 움직인 면이 있습니다.

 

 

그래서,

2018년 7월부터 지금까지 9개원간 원달러환율은 1110원~1140원 사이의 박스권을 이어가고 있습니다.

지금의 박스권환율은 앞으로도 지속될 가능성이 높습니다.

 

위에말한 대내, 대외 요건이 변하지 않았기 때문입니다.

 

예전에 환율은 세계경제가 나빠지고, 위기체 봉착하면 올라갔습니다.

그러나 지금은 전혀 예상치 못하게 환율안정화가 된 것입니다.

마찬가지로

달러의 가치를 나타내는 달러인덱스역시 안정적입니다.

많은 경제참여자들이 달러인덱스가 100을 넘을 것이라 했지만,

그래프상으로는 전세계 경제가 상당히 안정적이고 편안하게 보일 정도로 안정적 흐름을 이어가고 있습니다.

 

신기하죠~~^^

한국원화와 중국위안화 흐름을 보면,

2010년이후 9년동안 너무도 안정적인 흐름을 보이고 있습니다.

 

이건 약간 다르게 해석할 수 있습니다.

2010년이 넘어서면서, 한국의 최대 교역국은 중국이 되었습니다.

또한 가장 수출품경쟁이 심한 나라가 중국입니다.

그래서 중국위안화환율과 비슷하게 가는 흐름을 보입니다.

위의 그림은 [중국위안화_달러] 와 [원달러] 환율 비교입니다.

거의 비슷하게 가는 것을 알수 있습니다.

 

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Posted by 종성준 팀장 (010-8901-9839) 꿈을 이루는 거북이

미국달러환율이 1200원까지 올라갈까?

오늘(11월 23일)환율이 [1158원/1달러]로 어제보다는 2원 오르면서 마감했습니다.

 

미국연방준비제도(FED)는 올해 12월에 금리를 올릴것이라고 공언하면서 환율이 올랐었습니다.

그러나 미국금리인상스케쥴이 [조금씩]_[천천히]올릴 것으로 예상하고 있습니다.

 

미국의 연방준비제도 의사록에 보면

     1. 다수의 의원들은 12월 금리인상조건의 충족을 예상했고,

     2. 12월 금리인상은 기정사실화하는 분위기이며,

     3. 금리를 올리더라도 천천히 올리는 것에 동조하는 분위기

 

미국달러환율은 우상향 그래프가 될 가능성이 높습니다.

 

회의록 내용을 살펴보면

    - 고용과 물가는 12월까지 금리인상조건을 충족할 것이고,

    - 목료금리인상 후에 통화완화(돈 풀기)를 철회하는 것이 적절하다

 

미국이 금리를 올리면..

  미국국채등의 채권을 사려고 한다. (지구에서 가장 안전한 미국화폐가 이자까지 높아지는 것.)

  미국국채를 사려면, 원화를 팔고 미국달러를 산다.

  미국달러는 더욱 비싸진다. (현재의 1158원이지만, 뒤에는 1200원을 줘야 1달러를 살 수 있다.)

  원화가치하락 = 원화약세 = 달러강세 = 원달러그래프 우상향.

올해 3월 미국금리인상기대가 최고조로 올랐다가...

중국경제에 대한 불안으로 금리인상기대가 꺽인후,,,, 다시 금리인상이 확실시 되면서 달러가치 상승.

물론, 현재 유럽경제가 나빠지면서 유로화가치하락도 큰 영향을 주었습니다. 

 

전세계적으로 12월 미국금리인상에 대해 인정하고 받아들이는 분위기 입니다.

우리나라에서 현금자산을 갖고 있는 자산가도 마찬가지입니다.

미국금리인상을 예상하고, 미리 투자하고 있습니다.

 

11월 현재, 한달사이 시중은행에서 미국달러예금에 달러예금이 10억달러 늘어났다고 합니다.

10개월사이 예화예금이 28% 증가했습니다.

 

*** 달러예금: 원화를 달러로 환전해서 적립했다가, 찾을때 달러를 팔고 원화를 받는 금융상품 

                   금리는 1% 미만이지만, 달러가치가 오를경우 환차익을 얻을 수 있음.

 

 미국이 금리를 올리기 시작하면, 장기간에 걸쳐 천천히 올릴 것입니다.

 

금융을 하는 사람들에게 예측할 수 없는 것은

        1) 주식

        2) 환율

 

환율은 천천히 움직이지만, 쉽게 가격흐름을 예측할 수는 없습니다.

*** 예시 1) 국내에서도 브라질채권에 투자한 분들이 많습니다.

                브라질채권이자율은 높지만, 브라질 환율이 크게 떨어지면서 큰 폭의 손실을 보고 있습니다.

*** 예시 2) 현재의 달러예금에 투자하는 분들은 달러가치가 올라갈 것이로 예상하고 있습니다.

                 투자한 금액의 맞기가 되면 투자성공여부를 알 수 있을 것입니다. 

 

미국은 금리를 올리려고 하는데.... 다른 나라는???

유럽_ 경제가 어려워져서 돈을 더 풀려고 하고, 금리를 오히려 내리려고 한다.

일본_ 아베노믹스가 제대로 안되서, 엔달러환율은 올라갔는데 경제개선효과가 별로....

         오히려 돈을 풀려고 한다.

중국_ 중국의 경제성장률 하락으로 경기부양해야함.

한국_ 한국경제는 어렵지만, [유럽_ 중국_ 일본] 만큼의 경제규모가 안되므로 미국금리인상 충격은 클 것임.

        현재경제상황으로는 한국금리를 내려야 하지만, 미국금리인상으로 한국금리도 인상해야 할까????

 

 미국금리가 올라가면..

미국달러가치상승 = 원재재가격 하락 (원재재를 더 많이 갖다줘야 1달러를 살 수 있다는 뜻)

금값과 유가하락은 크게, 중국경제등의 세계경제 침체와 미국달러가치상승에 있습니다.

즉, 달러가치 상승이 멈추거나 하락한다면 원자재 가격이 하락할 가능성이 커집니다.

    그러나 한번 올라가기 시작하는 미국 금리는 3년이상의 기간으로 계속해서 올라갈 것입니다.

 

미국달러 달러환율 전망

미국달러환율은 현재보다 더 많이 올라갈 가능성이 높습니다.

     (현재 세계 선진국중, 미국경제가 제일 나으므로..)

미국의 금리인상은 몇년을 계속해서 이어지는 현상이 될 것입니다.

유럽, 남미(브라질등), 일본, 중국등의 경제는 좀 더 어려워질 가능성이 높습니다.

특히 미국 금리인상은 신흥국인 [브라질],[러시아]등의 원자재국에게는 큰 쇼크가 될 것입니다.

       한국도 미국금리인상으로 원달러는 올라가고, 부동산은 악영형을 받을 가능성이 높습니다.

Posted by 종성준 팀장 (010-8901-9839) 꿈을 이루는 거북이

미국달러 달러환율 전망

 9월 28일 역외환율이 1196원에서 1202원으로 올랐네요~

 

오늘의 환율상승은 중국영향이 가장 컸습니다.

(우리나라 경제가 중국의 절대적 영향력안에 있습니다.)

오늘 중국 상해종합지수가 -2.02% 하락해서 3038이 되었습니다.

일본 니케이지수도 4%하락한 16,930포인트로 마감했습니다.

호주주가도 3.63%하락했습니다.

최근 오르고 있는 원화대비 미국 달러환율

 

세계경제에 미치는 중국경제의 영향력은 이제 상당히 커져있습니다.

중국경제가 어려위지면, 세계경제가 반응합니다.

 

오늘 중국경제가 어려워지면서

     1. 위험지역인 [한국, 브라질, 호주...]등의 주가하락과, 환율상승

     2. 안전자산 일본엔화 가치상승 

달러대비 유로화는 어느정도 안정세를 유지~

앞으로 미국의 금리가 올라가더라도, 유럽 유로화와 일본엔화는 상대적으로 안정적인 환율을 유지할 듯~

 

*** 미국금리가 올라간다는 뜻은

     - 미국경제가 양호한 흐름을 보일때 미국금리를 올릴 수 있다.

     - 미국금리를 올리면 신흥국들의 자금은 미국으로 빠져나가면서,

        신흥국환율상승, 주가하락

      - 안전자산으로 돈이 몰리면서 유로화와 엔화는 강세를 유지.

 일본엔화는 아베총리가 [아베노믹스]로 엔화환율을 끌어올렸음.

돈풀어서 올렸던 엔화는 125엔까지 올랐다가 더이상 오르지 못하고 있습니다.

 

일본 아베총리가 다시 돈을 푼다고 해도 환율을 올리기는 힘들 것입니다.

그 이유는 전세계적인 안전자산 선호현상으로 일본엔화가치가 올라가기 때문입니다.

 대표적 원자재 수출국 호주의 환율은 급격히 하락중..

원자재가격상승이 어려운 이유로, 호주환율도 올라가기 힘들 것입니다.

 브라질의 환율추이는 호주와 비슷합니다.

그런데, 브라질은 신용등급강등과 국가부도위기를 걱정하고 있습니다.

 

그 이유는 정치와 경제적 안정성때문입니다.

브라질은 원자재가격하락으로 경제가 어려워지면서, 정치도 같이 어려워졌습니다.

또한 예전에 국가부도를 냈던 전력이 있어서 더욱 세계적인 신뢰가 없는 상황입니다.

 

상대적으로 호주는 안정된 정치와 경제구조를 가지고 있습니다.

석유와 가스등의 원자재를 수출하는 러시아역시 환율이 크게 하락하면서 경제가 어려워졌습니다.

지금의 [미국]과 [소련],[중국]을 보면, 금융이 발달한 나라가 얼마나 힘이 센지 알수 있습니다.

말레이시아 링깃화가 하락하는 것을 보면 IMF사태가 생각납니다.

우리는 IMF때를 [외환위기]라고 부릅니다.

환율의 급작으런 하락으로 경제위기가 시작되었기 때문입니다.

 

미국달러 달러환율 전망

최근에 한국정부는 1200원까지 올랐던 환율을 1170원까지 떨어뜨리면서,

환율에 대한 급작스런 상승을 대비했습니다.

이제 중국의 경제불안으로 본격적인 신흥국위기가 시작되려 하고 있습니다.

 

위의 그래프에서 보듯이 한국의 원화는

[브라질],[호주]등의 원자재국보다 안정적이었습니다. _ 원자재수출국이 아니기 때문

[말레이시아]처럼 환율의 급격한 하락도 없었습니다. _ 상대적 외환보유고와 경상수지 흑자 지속.

 

그러나 우리나라의 가장 큰 버팀목인 중국수출이 어려워지고,

한국의 물건들이 해외에서 중국제품에 밀리는등의 어려움이 지속되면 한국원화가치하락도 지속될 것입니다.

 

결론

세계경제는 어려워지고, 신흥국들 위기는 더 심해질 것이다.

원화가치는 하락할 가능성이 높다. (그래프상 위로 올라가는 것)

 

 

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Posted by 종성준 팀장 (010-8901-9839) 꿈을 이루는 거북이

달러환율 미국환율 원달러환율전망 

2015년 초에 환율하락으로 수출이 어렵다고 했던것이 어제같은데, 어느덧 환율상승을 이야기 하고 있습니다.

1000원대 였던 원달러환율이 지금은 1170원까지 올라왔습니다.

8월 28일에는 장중 1200원까지도 올라갔었습니다.

 

앞으로 1200원대를 넘을 가능성도 높을 것 같습니다.

그 이유는  달러가 한국에서 빠져 나가고 있기 때문입니다.

오늘 원달러가 11원 떨어진 것은..

중국 인민은행이 시중은행에 대해

[선물환 거래대금의 20%를 중앙은행에 예치]할 것을 권고하면서 하락했습니다.

중국위안화약세가 과도하게 진행되는 것을 막는 조치로, 아시아통화들이 같이 급등하는 결과를 낳았다.

 

 

아래에 보면 한국증시에 대해 외국인이 지속적으로 매도한 것을 알수 있습니다.

가장 큰 매도는 8월 24일 7290억원 이었습니다.

 

외국인투자자는 어제까지 18거래일 연속 순매도를 했습니다.

18거래일 순매도는 역대 6번째 최장 기록이라고 하네요. (4조원 넘게 매도중)

8월달을 보면 8월4일 이외에는 한달내내 매도한 것입니다.

현재 외국인투자자의 한국주식 보유비율은 8월24일을 기점으로 30%이하로 떨어졌습니다. 

역대 외국인 순매도 연속기록

1. 33일 _ 2008년 6월9일 ~ (미국 서브프라임사태가 가장 고조에 달했을 때) 이때 9조원 매도.

2. 21일 _ 2008년 1월3일 ~ (미국 서브프라임사태)

3. 20일 _ 2005년 3월3일 ~

4. 18일 _ 2012년 5월2일 ~ 북한 김정은 사망.

 

위에서 본 시기들은 모두 원화환율이 올라가던 시기와 일치합니다. (원화약세)

 

현재의 [한국원화 _미국달러환율]

1달러당 1170.9원 / 1000원=0.85달러.

 

치솟던 엔화환율도 최근 [121엔=1달러]로 하락했음.

엔화는 안전자산으로 취급되어서 세계경제가 불안할때 강세를 보임.

대표적인 안전자산은 미국달러,유로화,엔화.

 

미국금리가 9월에 인상되면, 미국 달러가치는 올라간다!

달러인덱스도 올라간다.

 

그럼... 9월에 미국금리가 올라가나?

금리 올라간다는 주장.

미국경제지표가 좋아졌고,

실업률은 7월기준 5.3% 완전고용수준이고,

임금과 물가가 오르기 전에 금리를 인상해야 한다.

 

금리를 안올린다는 주장.

7월 FOMC에서 대부분 9월 금리인상에 반대했고,

물가상승률이 연준목표 2%에 모자라는 1.2%이다.

 

이번 9월에 금리를 올리지 않으면, 12월에 인상할 가능성이 높다.

50달러 아래로 떨어졌던 국제유가는 최근 3일간 25%이상 급등해서 현재는 [52.7달러/1배럴]까지 상승.

국제유가는 세계적(주로 중국경제)경기침체와, 미국셰일오일로인한 공급과잉등으로 하락했었습니다.

 

달러가치가 올라가면서 국제금값도 하락했습니다.

금값을 결정하는 요인은 몇가지 있습니다.

1. 세계경제가 불안하면 금값상승.

2. 중국경제가 성장을 빨리하면 산업용금수요증가로 금값상승.

3. 중동사태등 전쟁과 테러에 의하여 정세가 불안하면 금값상승.

4. 지금처럼 달러가치가 상승하면, 금값은 하락!

 

미국의 저금리를 타고 다우산업지수는 올랐었습니다.

금리인상시기가 다가오면서, 미국 다우지수도 하락하고 있음.

 

6월이후 폭락하고 있는 중국상해지수.

중국지수가 급락하면서, 중국정부가 깜짝 놀라 온갖 증시부양책을 내놓고 있음.

중국경제에 대한 불안이 전세계로 퍼져나가면서, 미국의 9월 금리인상계획도 연기시킬 정도.

 

달러환율 미국환율 원달러환율전망

1. 미국 금리는 올린다.

    단, 천천히 올린다. 꾸준히 올린다. 현재에서 3%이상 올릴것으로 예상됨.

 

2. 미국금리를 올리면,

    브라질_아르헨티나_말레이시아_인도네시아_러시아_터키_남아프리카공화국등의 국가들 위험해질 수 있음.

    취약국의 위험은 환율급등부터 시작될 것임.

 

3. 한국의 상황도 좋지 않은 상태.

   중국경제는 성장률이 줄어들고, 중국에 기댄 한국경제도 함께 어려워지고 있음.

 

4. 한국의 외환보유고가 많다고해도, 위기가 오면 당할 수 밖에 없다.

  

5. 결론적으로 달러환율은 올라갈 것 같다.

    1200원은 한번쯤은 넘을 것이라 생각됨.

Posted by 종성준 팀장 (010-8901-9839) 꿈을 이루는 거북이