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중국위안화 중국환율 전망

중국환율 세계 투자계의 대부 조지소로스는 4월 26일

"중국정부가 대규모 실업사태에 대한 부담을 감당할 수 없어서,

 제조업노동력을 서비스업으로 돌리려고 하고있다.

 - 이렇게 금융위기를 늦출수는 있을수도 있겠지만, 위기규모를 더 키우는 결과를 초래할 것"

" 왜냐하면 중국의 서비스산업이 발달해도, 제조업분야 손실을 메우기는 힘들기 때문이다."

 

4월 20일에는

"중국경제가 미국금융위기때(2007~2008년)의 미국경제와 무서울정도로 닮아 있다" 고 말하기도 합니다.

"중국이 신용대출규모 확대로 기대성장을 유지하지만 이런 확대를 계속하기는 힘들다"

*** 결국 빚을 계속 늘려소 소비할 수는 없다는 말.

     미국이 빚을 늘려가면서 부동산을 부양하고,

    뒤에는 저신용자에게까지 대출해줘서 (서브프라임등급) 부동산을 키웠지만

    결국 빚으로 떠받친 경제는 파산하면서 미국의 서브프라임사태가 되었다는 뜻.

한국원화와 중국위안화 환율그래프 (한국원화 강세)

 

이에 대한 중국정부의 의견은

- 중국경제는 한번 떴다가 사라지는 경제가 아니다.

- 중국의 부채는 소비로 없어지지않고, 투자에 쓰여서 결국 자산화 될 것이다.

- 중국은 채무(부채)위기에 빠진 나라들과는 다르다.

 

조지소로스는 1월에 다보스포럼에서

"중국의 경착륙은 피할 수 없다" 라고 하면서 위안화약세에 투자했습니다.

현재 중국1위안은 한국원화 176.72원.

 

조지소로스를 비롯한 국제 투기자본의 시나리오는..

1. 중국위안화 약세에 투자한다. (위안화 약세가 되면 큰 수익을 냄)

2. 중국경제 위기를 부각시키고 광고한다. (조지소로스는 많은 인터뷰로 중국경제를 공격했음) 

3. 불안감을 느낀 유럽_미국_일본등의 자본금들이 중국시장에서 빠져나온다.

    (주식폭락, 부동산하락... 중국자산들의 가격이 하락하는 것)

4. 앞으로 중국자산가격하락이 더 심해질 것을 예상하고, 중국투자자금을 또 뺀다.

5. 중국위안화 가치가 하락한다. (위안화를 팔고, 미국달러를 사들이므로)

6. 조지소로스와 헤지펀드는 큰 돈을 번다.

** 예전에 조지소로스는 영국파운드화를 공격해서 큰 돈을 벌었습니다.

   조지소로스가 공격적으로 환율에 투자할때는 스스로 인터뷰를 통해 그 나라를 공격합니다.

   그래서 중국인들은 조지소로스를 굉장히 싫어합니다.

   미워하죠.

중국위안화는 1월까지 약세를 보이다가,,, 지금은 강세된후 보합 (환율움직임 별로 없음)

 

중국정부의 반격

- 중국정부는 투기세력에 정면으로 반격합니다.

- 중국정부에서 위안화를 사들이면서 위안화 가치를 오히려 올렸습니다.

- 외국인들이 위안화팔면, 중국정부는 그것보다 더 많은 위안화를 사들여서 위안화가치상승.

- 환율이라는 것이 사는 사람이 많으면 결국 올라가는 것.

- 중국이 환율방어에 성공한것은 공산주의국가이기 때문입니다.

   (전혀 국제적인 환율조작국에 신경쓰지 않고, 대놓고 위안화매수를 했기 때문)

한국원화도 미국달러대비 강세를 보이고 있습니다. = 미국달러에도 강세, 중국위안화에도 강세

 

결국은 조지소로스를 비롯한 국제헤지펀드들은 대단위 손실을 낸 것 같습니다. (중국 승)

중국이 공산주의국가이기 때문에 가능했던 환율방어였습니다.

이제 투기세력의 위안화공격은 멈춘듯합니다.

연초부터 환율방어로 줄어들기만했던 중국외환보유고가

3월에는 103억달러증가해서 3조 2100억달러가 되었습니다.

2016년 1월에 폭락했지만.. 환율안정과 함께 중국상해주식도 안정세

 

*** 2015년 8월 11일 중국은 위안화가치를 1.9% 떨어뜨렸습니다.

    그리고 다음날 12일 1.6% , 13일에는 1.1% 하락.

    중국으로서는 위안화환율을 절하시켜서 수출경쟁력을 높이려고 했었습니다.

    그러나 그 영향으로 미국다우지수가 폭락하고, 전세계 금융계가 크게 흔들렸습니다.

    그 뒤, 조지소로스가 이끄는 헤지펀드들이 중국에 대한 환율공격을 합니다.

 

중국위안화 중국환율 전망

이제 중국과 헷지펀드와의 싸움은 일단 중국이 이기면서 끝났습니다.

미국의 금리인상도 천천히.. 지연되는 듯한 느낌입니다.

즉, 중국환율의 큰 움직임요인이 아직은 별로 없어보입니다.

현재 환율수준이 박스권에서 유지될듯합니다.

Posted by 종성준 팀장 (010-8901-9839) 꿈을 이루는 거북이

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  1. 1465955355 2016.06.15 10:49  댓글주소  수정/삭제  댓글쓰기

    알찬 정보 좋네요~

중국환율 중국위안화 전망

 

 

중국설인 춘절연휴(중국 설)이후 15일 개장한 중국증시는 생각보다 적게 하락했습니다.

그리고 오늘은 오히려 중국상해증시가 크게 상승했습니다.

한국원화대비 중국위안화 환율 그래프

 

이렇게 중국증시가 올라갔던 이유는

중국중앙은행총재인 저우샤오촨은

      "투기 세력이 금융시장을 좌지우지하는 것을 용납하지 않겠다"

      "위안화가 절하될 근거은 없다.

       또한 1월에 외환보유고가 크게 줄어들었지만 중국의 경제기초가 문제가 없기 때문에

       외환보유고가 늘고 줄어드는 것은 자연스러운 일이다"

라고 하였고, 위안와환율을 절상했습니다.

 

현재 1중국위안은 187.04원 입니다.

1000원으로는 5.35위안을 살수 있습니다.

 

중국위안화환율은 중국상해지수와 밀접한 관계에 있습니다.

중국상해지수가 앞으로 계속 오를 것이라고 예상한다면, 외국인자본은 중국에 계속해서 투자할 것입니다.

그렇다면 달러를 팔고 중국위안화를 살 것이고, 중국위안화의 가치는 올라갑니다.

 

위안화환율이 계속해서 절상된다고 하면, ??

달러를 갖고 있는 외국인 입장에서는 달러를 팔고 위안화를 가져야함.

위안화로 주식투자를 한다면, 주가가 제자리여도 환율만큼은 수익이 나는 것임.

출절이후 중국상해지수는 큰 폭으로 올랐습니다.

 

중국위안화가 안정을 찾으면서 중국상해주식도 같이 오르고 있는 것입니다.

일본의 니께이지수가 7%넘게 폭등하고, 한국주식도 오르고, 홍콩주식도 오르고 있음.

중국의 1월수출은 작년1월대비 11.2%나 급감했습니다.

중국의 경제상황은 여전히 좋지 않은 것입니다.

안정통화로 인정받는 엔화가치는 올라가고 있습니다. (그래프 하락추세)

일본은 경기부양책을 발표하면서 또다시 엔화절하(그래프 상향)을 하려고 합니다.

 

중국위안화에 대한 중국정부와 투기세력의 싸움은 진행중

중국은 2016년 1월 6일 230억달러를 투입한이후 1개월사이에 1000억원을 시장에 투입하면서 개입했습니다.

그러나 중국상해지수는 큰 폭으로 하락했죠.

지금은 잠시 멈춘 것입니다.

생각외로 중국의 방어력이 쎄지면서, 국제투기세력은 달러페그제를 하고 있는 홍콩달러를 공격했습니다.

중국에서 국제투기세력을 미움받고 있는 조지소로스

 

투기세력의 중국위안화와 홍콩달러에 대한 공격은 현재진행형입니다.

투기세력은 중국의 개인투자자들의 심리을 공략할 것 같습니다.

중국증시 투자자의 90%가 개인이고, 투자자금의 85%가 개인투자자금이기 때문입니다.

개인비중이 높기 때문에 중국증시움직임이 한국코스닥처럼 급반등이 지속되는 것입니다.

달러가치를 나타내는 달러인덱스 _ 미국금리인상이 지연되면서 달러가치는 하락했습니다.

 

블룸버그에 의하면 2015년 중국의 외환보유고는 5126억줄었다고 합니다.

또한 2015년 중국경제성장률 6.9%를 믿는 경제전문가도 없습니다.

중국주가가 크게 떨어졌다가 반등한 오늘..

단기적으로는 중국시장이 안정된 것 처럼 보입니다.

달러대비 중국위안화 가치_ 중국은 외환보유고를 풀어서 위안화가치하락 (그래프 상향)을 막고 있음.

 

중국정부의 대응이 효율적이라면 위기를 극복하고 증시와 환율을 안정시킬 것입니다.

그러나 아마추어적으로 한다면, 국제투기자본에 중국자금을 많이 뺏기겠지요.

우리가 IMF때 나라의 큰돈을 외국이 투자자들에게 뺏긴 것처럼.

지금은 중국증시가 바닥처럼 보이고, 중국위안화가 평온한 것 처럼 보입니다.

그러나 현재상황은 큰 변화의 시작일 수 있으므로 주의깊게 살펴볼 때 입니다.

중국의 외환보유고 3조달러는 많은 게 아닙니다.

 

중국환율 중국위안화 전망

단기적으로 설연휴이후에는 잠시 중국정부가 위안화방어에 성공한 듯한 느낌을 줍니다.

현재의 상황은 약먹고 잠시 좋아진 상태??

 

중국정부와 투기세력간의 싸움은 더 지켜봐야 합니다.

중국의 외환보유고3조달러를 어떻게 활용하는지..

중국정부의 대처능력에 따라 위안화환율방향이 결정날 것입니다.

 

몇달걸리지 않고, 그 결과가 나올수도 있습니다.

Posted by 종성준 팀장 (010-8901-9839) 꿈을 이루는 거북이

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달러환율 달러인덱스

 

달러환율은 전세계적으로 가장 큰 관심사입니다.

오케이3지금 전세계 선진국중 유일하게 탄탄한 경제성장을 하는 곳은 미국입니다.

미국은 경제가 탄탄해진 만큼, 2015년 여름이후부터 금리를 올리겠다고 합니다.

유럽_일본등은 제로금리인데, 미국금리가 높다면??

전세계 돈은 미국으로 향하고, 미국달러는 올라갈 것입니다.

 

이런 예상이 있기에 지금까지 미국달러환율는 전세계적인 강세를 보여왔습니다.

사랑해5 전세계 화폐의 기준이 되는 달러인덱스

 모든 나라의 환율은 달러를 기준으로 계산합니다.

예를 들어, [한국원화와 일본엔화]환율은

               1) 한국원화를 달러화로 계산.

               2) 일본원화를 달러화로 계산.

               3) 환산된 원화와 엔화로 [원_엔화]환율을 계산한다.

위의 방식으로 모든나라의 화폐를 원화로 계산하는 것입니다.

원달러환율 그래프_ 한국경제가 튼튼하면 환율은 하락하고, 한국경제가 불안하면 올라갑니다.

 

그렇다면, 전세계화폐의 기준이 되는 달러인덱스(달러가치)는 어떻게 평가를 할까요?

달러인덱스는

       전세계 주요 6개국통화 [유로화, 파운드화, 캐나다달러,스위스크로네,스위스프랑]을

        국가별 경제규모에 따라 가중치를 주어서 계산합니다.

         기준은 1973년 3월기준(100) 입니다.

유럽에서 돈을풀어 경제활성화를 있습니다.

돈을 풀고, 금리를 하락하면서 [달러환율대비 유로화가치]는 하락중입니다.

 

달러인덱스(달러가치)는 언제 올라갈까요?

               - 미국경제가 경제성장률이 좋을때

               - 미국의 실업율이 줄어들때

              

               - 유럽등의 경제가 나쁠때 상대적으로 올라감.

              - 세계경제불안으로 믿을만한 통화가 없을때

              - 전쟁과 테러등으로 정치가 불안할 때 [안전자산 선호현상]으로

국제금 가격 _ 달러에 의해 가격이 정해지는 가장 큰 자원은 대표적으로 금과 원유 입니다.

 

** 참고로 앞으로의 달러인덱스에는 위안화에 대한 교환비율도 포함되야 할 것 같습니다.

   중국경제가 커졌고, 중국위안화영향력도 커졌기 때문입니다.

2대 전세계 경제대국 미국과 중국의 환율_ 중국위안화의 위상이 점점 커지고 있음.

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Posted by 종성준 팀장 (010-8901-9839) 꿈을 이루는 거북이

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위안화환율 중국환율 전망

똑똑중국위안화 환율은 올라간다??

중국인민은행은 2015년 3월 1일부터 은행1년만기 대출이자 0.25%인하 (5.6%- 5.35%)

                                                   예금기준금리는 0.25%인하 (2.75%- 2.5)

       기준금리인하 이유" 소비자물가 상승률이 둔화돼 기업의 실질 이자부담이 높아진 것을 조정하기 위한것!"

 

이번금리인하는   2014년 11월이후 3개월만에 내린 것!!

                       2015년 2월 4일에는 은행지급준비율 인하

 

중국 위안화환율 전망

중국이 금리를 인하했습니다.

금리인하에도 살아나지 않는다면, 돈을 풀게 (양적완화) 될 것입니다.

결론] 중국위안화환율은 당분간 가치하락할 것 같습니다.(달러대비)

        (아래 그래프상으로 위로 올라감)

달러대비 중국환율은 2014년까지 가치상승후, 14년이후 지속적인 가치하락중 (달러강세)

 

중국위안화에 대한 2가지 고민

   1. 위안화가치를 내려서 수출을 더 많이 한다.

       ** 위안화가치가 떨어지면, 중국산물건값이 떨어져서 수출경쟁력을 키우고 수출을 더 많이 할 수 있다.

   2.위안화가치를 올려서 자본유출을 막는다.

       ** 중국은 200만가구(도시가구 최상층 1%)에 부가 집중된 나라입니다.

           빈부의 격차가 너무 심한 곳입니다. 

           극상층들은 위안화가치가 떨어지면, 손해를 보기 때문에 자본을 해외로 유출하고 있습니다.

           또한 그들은 시진핑정권하에서 안정적인 [부의 유지]를 위협받고 있다고 생각합니다.

           현재, 중국자금은 10년만에 가장 빠른 속도로 유출되고 있습니다.

 중국위안화대비 한국원화는 환율변동폭이 별로 없음.

상대적으로 [유럽][일본]보다 환율가치가 올라갔다는 뜻임.

 

중국은 더이상 [고성장사회]가 아닙니다.

이제 [분배와 사회안정]을 해야 하는 시대가 되었습니다.

특히 [세계최고속도의 한국고령화]을 2~3년빨리 추월해버리는 나라가 중국입니다.

       중국의 고령화는 고성장이 끝났다는 말입니다.

*** 당장이 아니어도.. 10년이내에 중국고령화 문제가 본격적으로 나올 것입니다.

     고령화는 [생산국 중국]을 [소비국 중국]으로 바꿀 것입니다.

 

 

중국은 더욱 막강해졌고 좀 더 쎄질 것입니다.

중국의 2014년 4분기 아시아수출에서 차지하는 비율은 46%로 올라갔습니다.

                              (10년전 30%에서 상승_ 일본은 12%)

중국은 한국,호주,뉴질랜드,대만,싱가포르,말레이시아,태국의 가장 큰 수출국가입니다.

중국이 아시아의 맹주가 되었고, 중국위안화는 아시아의 통화로 자리잡고 있음.

지속적인 돈풀기로 일본엔화 2년전에 비해 50%정도 가치하락함.

 

경기침체가 된 유럽도 금리를 낮추고 돈을 풀어서 환율을 떨어뜨렸음.

부작용도 있지만, 지금은 유럽물건가격하락으로 수출은 좋아지고 있음.

 

고고전 세계적인 미국달러 밀어내기게임 ~~

1. 선진국중에서 경기가 좋아졌으니,, 금리를 올리겠다는 나라는 미국밖에 없음.

2. 일본은 [아베노믹스]를 통해서 돈을 무제한 풀어서 경기부양하겠다고 함.

3. 유럽중앙은행(ECB)도 경기부양을 통해서 돈을 풀고 있음

4. 선국국은 아니지만, 제2의 경제대국 중국도 금리를 낮춰서 경기부양하겠다고 함.

5. 한국은?? 선진국도 아니고, 경제규모가 크지도 않으므로... 눈치보고 있음.. 

      쫓아가기에는 가계부채가 너무 많음.. (금리를 낮추지 못하는 이유..) 

달러의 가치를 나타내는 달러인덱스:  전세계적으로 달러가치가 상승했음.

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Posted by 종성준 팀장 (010-8901-9839) 꿈을 이루는 거북이

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  1. 중궈런 2015.08.11 11:48  댓글주소  수정/삭제  댓글쓰기

    글쓴날 대비 현재 8프로정도 올랐네요

  2. 종성준 팀장 (010-8901-9839) 꿈을 이루는 거북이 2015.08.11 16:06 신고  댓글주소  수정/삭제  댓글쓰기

    네.. 오늘 6.2298 위안으로 고시한다는 뉴스가 나왔네요.
    정말 깜짝 놀라게 하는 중국이군요.

중국위안화 중국환율 전망

 

중국 위안화환율이 [2014년 1월 14일_ 6.0412위안/1달러]까지 떨어졌다가

                          5월까지 상승한 후에 다시 강세를 보이고 있습니 다.

[최근 1년] 한국원화대비 중국위안화 환율

 

최근 중국위안화환율이 올라가는 이유는

       1. 중국정부에서 위안화에 대한 인위적 환율조작(시장개입)을 자제하고

           (중국정부의 미니경기부양으로 경기가 회복되면서, 정부의 환율개입필요성이 없어짐)

       2. 수출이 회복되면서 무역흑자증가 (7월무역흑자는 월간기준 사상최고기록)

       3. 외국인 투자자자금 유입 (증시자금도 7월 마지막주에 21억달러가 유입되는 등, 8주연속 순유입 )

       4. 경기부양책으로인한 경기회복

[최근 5년] 한국원화대비 중국위안화 환율 _ 5년간 일정범위내에서만 움직이고 있음.

 

참고. 중국 4조달러의 외환보유고에 대해,

        한해에 745억달러(약 77조원)을 손실보고 있는 것으로 추정되고 있습니다.

        이 금액은 이자손실금(환차손제외)입니다.

[네이버_ 중국위안화 환율계산기. 8월 16일 기준]

 

     중국의 외환보유고 보유손실(이자손실금)은 외환보유액이 늘어나면서 점차 커지고 있습니다.

     중국의 외환보유고는 2001년 WTO(세계무역기구)가입후 매년평균 27%씩 증가했습니다.

     전세계 외환보유고중에서 중국비중은 2000년 8.5%에서 2014년 현재 33.3%까지 증가했습니다.

      막대한 중국의 외환보유고의 손실을 막기위해, 중국은 달러국채매입을 줄이고,

      신흥국의 채권과 국채등으로 투자처변화를 하고 있습니다.

 

[미국달러대비 중국위한화 환율] _ 고정환율제에서 지금은 약간의 변동환율제 : 그래도 환율은 안정적

 

     또한 중국이 미국국채매입을 줄이면서 미국의 고민도 커지고 있습니다.

     no미국입장에서는 중국이 미국국채를 많이 갖게되면 중국의존도가 높아가서 걱정이고,

                                                     중국이 미국국채를 안사면, 판매처가 없어져서 걱정인 것입니다.

     중국으로서도 외환보유고가 계속 늘어나는 것이 큰 부담이 되기 때문에

    달러를 밖으로 빼는 정책 을 하고 있습니다.

 

 

    한국은 요즘 중국자본유입에 대한 걱정과 환영의 두가지 반응이 있습니다.

              확실한 것은 중국자본유입은 앞으로 더욱 더 많아질 것입니다.

 

생각중중국위안화환율은 위의 그래프에서 보듯이 크게 움직이지는 않을 것 같습니다.

현재 시진핑주석은 성장보다는 [안정된 성장]을 추구하고 있습니다.

       그래서 큰 경제발전보다는, 내부적인 구조조정을 통해서 강한 중국경제를 이끌고 있습니다.

       큰 변화없이, 오염된 중국도시를 개선하면서 꾸준한 경제성장과 환율안정이 있을 것입니다.

 

 

Posted by 종성준 팀장 (010-8901-9839) 꿈을 이루는 거북이

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본 글은 종성준CFP가 개인적으로 작성한 글이며,

          고객님 투자의 근거자료가 될 수 없습니다.

          저의 글은 참고로만 보시기 바랍니다.

 

 

중국경제둔화소식에 엔화가 강세되고, 한국코스피는 1920포인트까지 밀렸네요. 

 

 

디폴트 가능성을 나타내는 CDS

          우크라이나 1233

          그리스 509

 

          중국 99

          아일랜드 88

          한국 63

          프랑스 51

          일본 49

          미국 25

 

CDS: Credit Default Swap _ 기업이나 국가의 부도위험을 나타내는 수치로 사용 (파생상품과 연관)

        수치가 낮을 수록 싸게 자금조달할 수 있고, 그만큼 안전하다는 뜻!

 

 

중국경제가 둔화되면서 산업생산에 투자되는 구리가격도 폭락했습니다.

 

 

미국의 다우지수를 하락시킨 중국경제둔화

      - 중국경제성장율은 예전 9~10%대에서 7%대로 내려앉음.

         더이상 중국은 성장에 목메지 않습니다.

         GDP성장율을 끌어올리면 공급과잉과 거품이 커집니다.

         지금은 중국의 환경문제와, 공급과잉, 그림자금융, 국내소비를 통한 성장을 추구해야 합니다.

   

1. 중국의 2월 수출입지표예상치가 예상치 7.5%증가 - 결과는 -18.1%하락

    유럽연합(EU)의 총수입중 중국산비율은 16.5%로 줄어듬. (2010녀 18.5%)

    미국의 총수입중 중국산비율은 19%로 5년째 똑같음.

 

2. 중국의 수출부진 원인

    1) 중국근로자의 임금상승 : 최근 10년간 임금 3배로 올랐음.

    2) 중국위안화의 강세 : 2005년이후 35%절상

 

     ** 임금상승과 위안화강세가 상쇄되려면 내수가 그만큼 커져야 함.

         그러나 현재는 수출부족을 메꾸기에 내수가 부족한 상태임.

 

 3. 부동산시장도 2008년이후 4조위안(700조원)으로 버텼지만,

     지금은 과잉투자와 그림자금융으로 인해 상승세가 꺽이고 있음.

 

4. 태양광업체 상하이차오리이의 부도소식 - 연쇄도산 우려와 중국공급과잉 걱정

 

5. 세계공장 중국경제둔화로 철광석과 구리등의 가격도 하락

 

6. 중국경제가 둔화되면서, 중국에 투자한 자금도 빠져나가고 있습니다.

    미국에서 중국에 투자한 ETF가 2014년들어 벌써 4억$정도 빠져나갔습니다.

 

 

 

금가격은 중국인들의 소득이 높아지면서 올라갔습니다.

중국인과 인도인들은 특히 금을 좋아합니다.

지금은 산업용 금보다 중국.인도의 개인들이 사는 개인소장용 금의 수요가 더욱 많아지고 있는 상황~~

 

 

중국경제에 대한 뉴스

      - 3월 7일 태양광업체 차오르솔라. 중국 민간기업 사상 최초로 채무불이행 선언

      - 3월 14일 철강회사 하이신철강. 만기도래부채를 갚지 못해 채무불이행 (디폴트)

      - 3월 13일 리커창 중국총리 "채권등 금융상품의 디폴트는 피할 수 없을 것"

      - 현재 중국기업부채 2012년말 기준 65조위안 (1경 1050조원) _ 중국 GDP의 125%

      - 중국의 그림자금융규모 40조위안 추정 _ 정부에서 정확히 파악못함

      - 3월 15일 중국인민은행은 위안화 환율 하루 변동폭을 1%에서 2%로 확대

         (2012년 4월 0.5%에서 1%로 올렸었음)

         환율변동폭 확대는 중국위안화 기축통화로 가는데 필요한 조치임.

 

 

한국의 최대교역국 중국과의 환율은 이정도면 안정적인 흐름을 보이고 있는 것.

 

차이나리스크: 그림자금융

1. 중국의 그림자 금융 발생원인:

    중국의 고성장속에서 자금을 필요로 하는 수요가 많아짐.

    그러나 충분한 자금을 대줄 공급이 부족.

 

    돈을 맡기는 입장에서는 은행금리 3%보다는

    은행자산관리상품(WMP)나 신탁사 신탁상품에 맡기면 6~20%이자를 받음.

    신탁예금과 신탁상품은 대주주,지방정부,관련기관의 연대보증해서 10%이자 지급

    그러나 고수익 위험자산에 76%를 투자함으로써 위험요인을 안고 있음

 

 2. 그림자금융 위험요인:

                         1. 신탁상품 부실화로 빌려준돈이 상환안되면, 연쇄적인 자금경색이 올 수 있음.

                             (서브프라임때 썩은사과 한개가 박스내의 모든사과 썩게하는 것과 비슷)

 

                         2. 그림자금융규모가 최근 매년 35%씩 증가했으며,

                              2013년 GDP의 54%에서 2020년 210%로 증가할 수도 있음.

 

3. 그림자금융해결방법:

                         1. 시중은행의 금리를 자유화 시켜서 그림자금융자금을 시중은행자금으로 바꾸는 것.

                             (시장자율로 조정)

                         2. 그러나 은행금리가 상승하면, 공급과잉으로 한계를 맞이한 기업들의 파산가능성..

                         3. 기업등리 파산하면, 그림자금융도 무너지고 중국경제도 무너질 수 있음.

                         4. 중국금리가 오르면, 세계자금이 중국으로 몰릴 수 있고,

                                     미국 국채가격은 하락하고 미달러화도 하락

                         5. 진짜라면!! 미국이 엄청난 충격을 받고 전세계금경제도 소용돌이 칠 수 있음.

 

                                 **** 물론, 중국정부가 적당히 조절할 것이라 예상되지만 만만치 않은 문제!

                                        당장 미국이 자기들 손해안보려고, 중국에 해결방안을 요구하겠죠~

 

 

 

 

 차이나리스크를 해결하기 위해 지준율 인상?

현재 중국의 지준율 20% (2012년부터~)

지준율을 낮추면 은행의 자금돌리는 금액이 더욱 많아질 수 있음.

중국당국이 경기부양을 위해 지준율을 높일 것이라는 뉴스도 나오고 있음.

그러나 지준율을 낮춰서 시중에 돈을 더 풀게되면, 현재의 거품이 더욱 커지는 부작용있음.

중국정부가 경기를 부양하기에는 기존거품이 많고, 억제하기에는 현재경기가 나빠지고 있고..

 

중국의 금리가 미국보다높고, 환율로도 이익을 얻을 수 있다면?

지금까지 국제투기세력은 저렴한 이자를 얻어 중국에 투자함으로써 금리와 환율이익을 보아왔음.

그런데 갑자기 달러대비 중국위안화환율이 올라버렸다~~~

최근 중국위안화 환율인상은, 중국이 투기세력에 주는 경고라는 해석도 많음.

 

 

 

중국파워: 중국의 외환보유고

       - 2013년말 중국의 외환보유고는 3조 8000억 달러. (1년에 5000억달러 늘었음!)

         한국 총외환보유고보다 많은 5000억달러가 1년만에 늘은 중국!

         절대적인 파워를 알 수 있습니다.

      

         중국은 미국국채매입보다 유로화를 매입하면서 외환보유고 늘리고 있음.

         세계의 채권국으로서 중국의 힘은 계속 커지고 있음.

 

     - 참고.. 일본외환보유고 2014년 2월기준 1조 2882억달러 (2개월째 증가추세)

                 한국외환보유고 2014년 2월기준 3517억달러 (세계 7위수준)

                 한국외환보유고 구성비_ 유가증권 3228.9억 달러(91.8%)

                                                   예치금 181.1억 달러(5.1%)

                                                   금 47.9억 달러(1.4%)

                                                   SDR 34.9억 달러(1.0%)

                                                    IMF포지션 25.0억 달러(0.7%)

 

 

한국원화는 미국달러대비 상당히 안정적인 흐름을 보이고 있음.

최근 신흥국위기때도 별 동요없었고...

 

오히려 [아베노믹스]로 엔달러가 올라가 버려서 상대적으로 일본제품은 값이 내리고, 한국산은 비싼 효과.

그러나 엔달러가 105엔대이상으로 올라가기는 힘들듯..

 

여담 1.. 한국 코스피의 상대적 낮은 수익률 원인

 

2013년 미국 S&P 500 주가는 30% 상승,

           일본 니케이지수 57% 폭등

           한국 코스피 1% 상승

      

      1) 중국경기 둔화로 인한 국내 수출업체실적 약화

          (현재 한국수출액의 1/4이 중국수출임. 중국경제가 둔화되면 한국경제도 위기. . )

      2) 아베노믹스로 엔화환율대비 원화환율 가격 경쟁력약화로 현대차등 주가하락

      3) 미국 테이퍼링 실시로 투자자금이 신흥국시장에서 빠져나감.

      4) 주식형펀드 환매

 

미국달러가치를 나타내는 달러인덱스.

달러가치가 떨어지고 있는것은, 그만큼 전세계경제에 대한 미국의 영향력이 줄어드는 것과도 연관할 수 있음.

 

여담 2 .. 미국이 중국을 이길 수 있는 방법

                10년전에 3D프린터와 로봇기술이 발달했다면, 미국이 좋아했을 듯..

 

     1. 3D 프린터 : 중국에서 저가물품을 수입할 필요 없다.

     2. 로봇 : 더이상 저렴한 인건비를 찾을 필요 없다.

 

**** 본 글은 종성준CFP의 개인적인 생각을 담은 글입니다.

      저의 글을 보고 투자하시는 것에 대한 어떠한 책임도 지지 않습니다. ^_^

 

 

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Posted by 종성준 팀장 (010-8901-9839) 꿈을 이루는 거북이

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